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投資項目全流程課程

課程背景
企業(yè)要上市或上市后要求業(yè)績的增長都對快速擴(kuò)張有剛性需求，除挖掘自身經(jīng)營方面的潛力外，并購重組無疑是一條捷徑，但稍有不慎即可能導(dǎo)致并購失敗，損失投入的大量時間和金錢。
全球并購案例中有58%為企業(yè)創(chuàng)造了價值，而在中國企業(yè)中這一比例只有46%。是什么原因?qū)е轮袊髽I(yè)大部分的并購并未帶來價值，反而損害了投資公司的價值？很大的原因之一是精力放在了并購交易本身而疏忽了投后管理。
本課程將運(yùn)用多個案例講解如何正確地投資及有效的投后管理方法，賦能企業(yè)實(shí)現(xiàn)投資的保值增值。

課程收益
掌握并購風(fēng)險存在主要風(fēng)險及規(guī)避方法
如何對目標(biāo)企業(yè)估值的9個方法及適用場景
了解并購的全流程程序以及關(guān)鍵控制點(diǎn)
掌握設(shè)計綜合收益最優(yōu)的并購方案技巧
掌握并購的主要支付方式及優(yōu)缺點(diǎn)
掌握并購常用的融資工具以及對資本結(jié)構(gòu)、稅務(wù)以現(xiàn)金流的影響
掌握盡調(diào)潛在負(fù)債的實(shí)用手段
掌握并購重組的稅收籌劃方法
掌握選擇投后管理模式及主要管理方法

課程對象
董事長、公司股東、總裁、董事會秘書、首席財務(wù)官/財務(wù)總監(jiān)、財務(wù)經(jīng)理、企業(yè)中高層等

課程大綱
第一單元新經(jīng)濟(jì)常態(tài)下的投資禁區(qū)和熱點(diǎn)
【思考案例】為什么要做資產(chǎn)配置
貨幣超發(fā)的大背景
中國過去40年
全球財富管理
海外與國內(nèi)資產(chǎn)配置組合方案
國內(nèi)財富管理
國內(nèi)資產(chǎn)配置組合方案
傳統(tǒng)行業(yè)現(xiàn)狀
制造業(yè)的行業(yè)前景分析
服務(wù)行業(yè)能復(fù)蘇嗎
內(nèi)憂外困的外貿(mào)行業(yè)
未來投資禁區(qū)
新經(jīng)濟(jì)常態(tài)下投資十大熱點(diǎn)行業(yè)揭秘
【案例】先行投資雙碳經(jīng)濟(jì)的特斯拉汽車

第二單元投資項目的主要風(fēng)險及規(guī)避
投資項目的主要風(fēng)險及規(guī)避方法
國投合規(guī)風(fēng)險
項目選擇錯誤
并購價格過高
籌集資金不足
資金成本上漲
標(biāo)的估值過高
隱性負(fù)債風(fēng)險
反并購風(fēng)險
整合失敗風(fēng)險
投后管理風(fēng)險
【分組討論】如何對隱性負(fù)債風(fēng)險盡職調(diào)查
【案例】從寶萬之爭看資本大咖的并購與反并購
【案例】可口可樂收購匯源果汁的失敗原因
【案例】TCL的國際化并購的失敗原因

第三單元知名案例講解投資項目的要點(diǎn)操作技巧
并購決議需明確四個問題
組建并購團(tuán)隊
尋找并購目標(biāo)的渠道
并購項目評價
投資項目行業(yè)分析
投資項目風(fēng)險分析
投資項目商業(yè)模式分析
投資項目財務(wù)分析
投資項目最終評價
【案例】從并購項目的財務(wù)指標(biāo)中找出商業(yè)盈利模式
【討論及分享】并購項目的主要財務(wù)評價指標(biāo)
簽訂并購意向書
盡職調(diào)查
盡職調(diào)查要查清5個事情
盡職調(diào)查的8個途徑
盡職調(diào)查4個主要內(nèi)容
盡職調(diào)查13個方法
【案例】一個數(shù)據(jù)看穿標(biāo)的公司的現(xiàn)金流狀況
【互動】從會計報表上找出標(biāo)的公司數(shù)據(jù)背后的問題
盡職調(diào)查現(xiàn)場特別關(guān)注5個事項
【案例】軟銀通過盡調(diào)細(xì)節(jié)發(fā)現(xiàn)玄機(jī)
如何盡調(diào)隱性債務(wù)
【討論及點(diǎn)評】如何對隱性負(fù)債風(fēng)險盡職調(diào)查
【工具分享】律師盡調(diào)清單
【工具分享】會計師盡調(diào)清單
【工具分享】券商盡調(diào)清單
設(shè)計股權(quán)并購方案
把握10條股權(quán)生命線
購買股權(quán)vs購買資產(chǎn)
購買原有股東股份vs增資擴(kuò)股
選擇并購支付方式
【學(xué)員討論】并購支付方式對現(xiàn)金及稅負(fù)的影響
并購項目估值
賬面價值法
估值乘數(shù)法：PE、PS、PB、PEG、EV/EBITDA
凈現(xiàn)值法：自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法（DCF）、收益貼現(xiàn)法、股利貼現(xiàn)法
實(shí)物期權(quán)法
【案例】最昂貴的IPO---阿里巴巴*IPO的估值如何計算的
簽署并購協(xié)議
并購協(xié)議的關(guān)鍵條款有哪些
并購協(xié)議的退出條款如何設(shè)置
并購協(xié)議的對賭觸發(fā)機(jī)制如何設(shè)置
并購融資
并購項目稅務(wù)籌劃
并購含有土地使用權(quán)公司的稅務(wù)籌劃
【案例】節(jié)稅比例97%的并購實(shí)例
自然人股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅務(wù)籌劃
【案例】萬達(dá)自然人股東的價格籌劃
【案例】低價并購的稅務(wù)籌劃
【案例】設(shè)立“錢包”持股公司的稅務(wù)籌劃
法人股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅務(wù)籌劃
股權(quán)轉(zhuǎn)讓納稅義務(wù)發(fā)生地點(diǎn)、納稅人身份、轉(zhuǎn)讓方式大有文章
【案例】因國家補(bǔ)貼政策取消而賣地轉(zhuǎn)型的稅務(wù)籌劃
【案例】銀隆公司出售股權(quán)定價偏低的稅務(wù)籌劃
【案例】通過選擇納稅地點(diǎn)實(shí)現(xiàn)股權(quán)交易的企業(yè)所得稅籌劃

第四單元投后管理四大方面工作及權(quán)益保障
投后管理四大方面工作
投后全面檢查
投后風(fēng)險預(yù)警
投后項目增值
投后退出渠道
投后管理具體內(nèi)容
股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化
法人治理合規(guī)
投資資金管理
標(biāo)的公司效益
投后全面整合
投后稅務(wù)管理
診斷財務(wù)舞弊
反并購的管理
退出渠道管理
IPO
產(chǎn)業(yè)背景的單位
上市公司的收購
VC
PE
產(chǎn)業(yè)基金
大股東回購
并購協(xié)議中需要確保哪些投后關(guān)鍵權(quán)益
股東大會控制權(quán)
董事會控制權(quán)
單程修改權(quán)
財務(wù)控制權(quán)
人事控制權(quán)
業(yè)務(wù)控制權(quán)
【討論及點(diǎn)評】從寶能收購萬科看資本大咖控制董事會權(quán)利的實(shí)戰(zhàn)方法
【討論及點(diǎn)評】公司章程是如何影響“財、稅、法”的
【案例】馬云巧設(shè)公司章程確保對公司的控制權(quán)

第五單元選擇投后管理模式及主要管理方法
如何選擇投后管理模式
投后管控模式及優(yōu)缺點(diǎn)
財務(wù)管控型（分權(quán)型）
戰(zhàn)略管控型（融合型）
運(yùn)營管控型（集權(quán)型）
【案例】和記黃埔的財務(wù)管控型
【案例】華潤集團(tuán)的戰(zhàn)略管控型
【案例】華為的運(yùn)營管控型
不同管控對象特點(diǎn)決定管控模式的選擇
投后管理主要方法
經(jīng)營戰(zhàn)略管控
關(guān)鍵人員任命
財務(wù)預(yù)算審批
資金計劃控制
集團(tuán)財務(wù)集權(quán)
績效考核控制
激勵體系重建
集團(tuán)制度管控
審計*管控
集團(tuán)激勵體系
【課堂答疑輔導(dǎo)】

投資項目全流程課程