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融資風(fēng)險(xiǎn)課程

【課程背景】
政策東風(fēng)與資本寒流正在長租公寓市場(chǎng)激烈碰撞，*財(cái)政保租房補(bǔ)貼與長租公寓REITs試點(diǎn)政策釋放紅利，但行業(yè)融資成本卻持續(xù)高企，大部分公寓企業(yè)陷入“資產(chǎn)有估值、融資無門路”的僵局。當(dāng)二房東模式因租金貸監(jiān)管全面退潮，重資產(chǎn)玩家又困在“投融管退”閉環(huán)斷裂的沼澤中，融資成本飆升等殘酷現(xiàn)實(shí)，正倒逼從業(yè)者重新理解資本游戲的底層邏輯：如何在租金漲幅有限、大宗交易資產(chǎn)流動(dòng)性有限的戰(zhàn)場(chǎng)上，構(gòu)建穿越周期的融資生存體系？
本課程將用五重進(jìn)階助力長租公寓企業(yè)重構(gòu)融資價(jià)值鏈，幫助企業(yè)盤活存量資產(chǎn)，助力企業(yè)構(gòu)建投融建管退等一體化、綜合化運(yùn)營能力。

【課程收益】
1、掌握適宜于公寓的各類融資工具組合，破解輕資產(chǎn)沒抵押、重資產(chǎn)難退出的魔咒
2、構(gòu)建融資風(fēng)險(xiǎn)的防爆系統(tǒng)，獲得從法律合規(guī)到財(cái)務(wù)建模的全鏈條風(fēng)控體系
3、了解并提前籌劃保長租公寓REITs擴(kuò)募機(jī)制，為未來獲得源源不斷的增量資金打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

【課程特色】
1、理論、正向案例、負(fù)面案例多重融合，穿透式拆解暴雷案例、逆勢(shì)融資成功標(biāo)桿、ESG社區(qū)加持認(rèn)證、金融證券化工具退出策略等；
2、數(shù)據(jù)量化助力決策，講解長租公寓融資估值模型、運(yùn)營健康重要指標(biāo)出租率/租金收繳率/客訴率動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)等詳細(xì)講解。

【課程對(duì)象】
長租公寓開發(fā)商或運(yùn)營商融資負(fù)責(zé)人，公寓基金負(fù)責(zé)人，政府住房保障部門主管等高層管理者

【課程大綱】
一、行業(yè)現(xiàn)狀：長租公寓的融資困境與結(jié)構(gòu)性矛盾??
1.1 長租公寓的"三高三低"困局
高資產(chǎn)投入與低租金回報(bào)率的剪刀差
高運(yùn)營成本與低利潤空間的動(dòng)態(tài)博弈
高政策預(yù)期與低資本信任的價(jià)值背離
1.2 融資渠道的"冰火兩重天"
銀行信貸：抵押物缺失與現(xiàn)金流評(píng)估難題
股權(quán)融資：資本退潮期的估值邏輯重構(gòu)
資產(chǎn)證券化：底層資產(chǎn)合規(guī)性審查雷區(qū)
二、融資模式創(chuàng)新：破解輕資產(chǎn)與重資產(chǎn)的雙螺旋??
2.1 "股+債+REITs"三位一體模型??
股權(quán)融資的合規(guī)對(duì)賭設(shè)計(jì)（如租金收入對(duì)賭條款）
經(jīng)營性物業(yè)貸的現(xiàn)金流包裝技巧
保障性租賃住房REITs的底層資產(chǎn)重組策略
2.2 結(jié)構(gòu)化融資工具箱??
CMBS的資產(chǎn)池增信技術(shù)
綠色建筑認(rèn)證的融資溢價(jià)捕獲（LEED/WELL標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)用）
政府引導(dǎo)基金的杠桿撬動(dòng)法則
三、資產(chǎn)證券化實(shí)戰(zhàn)：從ABS到公募REITs的進(jìn)化路徑??
3.1 長租公寓ABS的"生死線"突破
底層資產(chǎn)合規(guī)五要素：產(chǎn)權(quán)/租約/押金/系統(tǒng)/稅務(wù)
現(xiàn)金流預(yù)測(cè)的動(dòng)態(tài)壓力測(cè)試模型
風(fēng)險(xiǎn)隔離的"雙SPV"架構(gòu)設(shè)計(jì)
3.2 保租房REITs的操作密碼
資產(chǎn)合規(guī)性改造的"三證兩率"標(biāo)準(zhǔn)
發(fā)行定價(jià)的租金貼現(xiàn)率博弈
擴(kuò)募機(jī)制下的資產(chǎn)包組合策略
（實(shí)戰(zhàn)案例：首批保租房REITs底層資產(chǎn)關(guān)鍵指標(biāo)對(duì)比）
四、風(fēng)險(xiǎn)防控：融資全周期的"五道防火墻"??
4.1法律風(fēng)險(xiǎn)圖譜??
租金貸模式的合規(guī)邊界
租賃合同與融資協(xié)議的沖突點(diǎn)排查
資產(chǎn)抵押中的優(yōu)先受償權(quán)陷阱
4.2 財(cái)務(wù)建模的致命盲區(qū)??
空置率測(cè)算的"灰犀牛"效應(yīng)
租售比動(dòng)態(tài)平衡模型（LTV值預(yù)警機(jī)制）
利率波動(dòng)下的敏感性壓力測(cè)試
4.3 運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的資本化轉(zhuǎn)嫁??
租約保險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)化應(yīng)用
免租期成本的資本化分?jǐn)偧夹g(shù)
資產(chǎn)退出時(shí)的流動(dòng)性保障條款
五、未來戰(zhàn)場(chǎng)：存量時(shí)代的新融資范式??
5.1數(shù)字資產(chǎn)賦能??
物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的估值模型
區(qū)塊鏈技術(shù)在租約存證中的應(yīng)用
5.2 ESG融資新維度??
綠色租賃標(biāo)準(zhǔn)的融資溢價(jià)
GRESB評(píng)級(jí)對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的吸引力法則
5.3 城市更新中的資本機(jī)遇??
非改居項(xiàng)目的政策性套利空間
存量商業(yè)物業(yè)改造的融資創(chuàng)新
集體建設(shè)用地入市的資本化路徑

融資風(fēng)險(xiǎn)課程