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融資思路課程

課程背景：
民營企業(yè)融資難、融資貴的問題由來已久，幾乎困擾著所有創(chuàng)業(yè)者，阻礙著他們的研發(fā)與市場開拓，甚至直接威脅著他們的生存。新“國九條”要求進一步深化資本市場改革，提高資源配置效率，各金融機構與投資基金也在降息周期下調整思路，創(chuàng)新工具，但與企業(yè)需求之間依然存在著信息不對稱、支持力度不足、成本較高等問題。同時，企業(yè)對金融市場投資主體、融資模式，尤其是股權融資普遍了解不多，準備不充分，進一步加劇了融資的困境。
本課程《企業(yè)融資破局與金融機構解密》針對以上問題，重點幫助企業(yè)和相關服務機構系統(tǒng)地了解融資約束問題的由來和影響因素，熟悉金融市場核心投資主體和各類融資工具，掌握融資的思路與方法，找到適合的投資人，借助資本的力量，從“爬樓梯”變成“坐電梯”，在市場競爭中立于不敗。因此，本課程適合廣大民營企業(yè)高管團隊和財務資本人員，也適合政府負責招商和企業(yè)服務的部門。

課程收益：
■投資主體深度洞察：清晰認知銀行、投資基金等投資主體架構、運作、監(jiān)管與業(yè)務流程，如銀行授信貸款全程及私募股權基金募投管退環(huán)節(jié)，為融資找準對接方向。
■融資約束根源明晰：透徹了解融資約束起源于現(xiàn)金流及理論機制，精準分析宏微觀因素影響和負面后果，提前制定突破策略。
■債權融資技巧嫻熟：熟練運用機構貸、債券、票據、創(chuàng)新工具等債權融資方式，依據企業(yè)狀況靈活選擇，精準防控風險，保障穩(wěn)健發(fā)展。
■股權融資實戰(zhàn)精通：系統(tǒng)掌握股權融資特點、分類與流程，依企業(yè)階段規(guī)劃融資，備好材料，做好估值談判，維護投資者關系，平衡雙方利益，實現(xiàn)跨越發(fā)展。

課程對象：創(chuàng)業(yè)者與CEO、企業(yè)高管、企業(yè)財務總監(jiān)與董秘、資本事務負責人、政府招商與企業(yè)服務相關部門人員

課程大綱
第一講：投資主體運作全景洞察
一、貸款人運作解析
1、貸款人分類
——銀行、非銀金融機構
2、貸款人的監(jiān)管部門
1）銀保監(jiān)會
2）人民銀行
3）市場監(jiān)督局等
3、銀行的主要監(jiān)管政策
1）資本充足率
2）反洗錢
3）可疑交易
4）大額交易
5）消費者權益保護
4、銀行授信貸款全流程
貸前：市場開拓、訪談、收集資料、反欺詐、定價定額
貸中：行業(yè)風險監(jiān)測、實地走訪、重點監(jiān)測、預警模型
貸后：催收、不良出清、訴訟等
討論：某金融企業(yè)監(jiān)管事件
二、私募股權投資基金運作解析
1、私募股權投資基金現(xiàn)狀與演變
——私募股權基金規(guī)模、備案管理人、地域與產業(yè)投向、LP情況等
2、私募股權投資基金的五大監(jiān)管要點
要點一：登記備案
要點二：穿透核查
要點三：合格投資者
要點三：基金托管
要點四：風險問卷
要點五：信息披露
3、私募股權投資基金運作全流程
募：募資方式、募資報告、基金協(xié)議
投：項目獲取、盡職調查、企業(yè)基本面6維分析、估值與決策
管：治理機制、戰(zhàn)略協(xié)同、整合增效、風險監(jiān)測
退：退出路徑、退出流程、常見風險與策略等
案例分析：XS資產管理有限公司

第二講：融資約束難題溯源與影響剖析
一、融資約束難題從何而來
1、企業(yè)現(xiàn)金流
——企業(yè)資金的“靜脈”、“動脈”
2、融資約束問題的研究
——麥克米倫缺口、MM理論、信息不對稱理論、委托代理理論等
3、融資困境的測量
——投資—現(xiàn)金流敏感度、現(xiàn)金—現(xiàn)金流敏感度等
二、融資約束的影響因素與后果
1、宏觀因素分析
1）經濟周期
2）貨幣政策
3）金融環(huán)境
4）政府干預
2、微觀因素分析
1）信息披露
2）股權結構
3）生命周期
4）政治/金融關聯(lián)
5）融資矩陣
3、融資約束的后果
1）研發(fā)創(chuàng)新
2）全要素生產率
3）流動性緩沖
4）短期主義
討論：AY醫(yī)藥公司B輪融資事件

第三講：債權融資實操全攻略
一、債權融資的特點
1、債權融資的特點與風險
特點：融資成本、信用評級
解析：七項風險與防控
2、債權融資的四大分類
類別一：機構貸款
類別二：企業(yè)債券
類別三：票據融資
類別四：信用融資
二、債券融資的工具及實操
1、間接融資工具
——流貸、抵押貸、擔保貸、質押貸（股票/保單/存貨等）、融資租賃、票據貼現(xiàn)等
2、直接融資工具
——可轉換債券、普通債券（抵押債券、信用債券、垃圾債券等）等
3、創(chuàng)新融資工具
——資產證券化、REITS、夾層融資
案例分析：KL基因公司

第四講：股權融資實戰(zhàn)寶典
一、股權融資
1、股權融資的三大特點
特點一：權益性
特點二：長期性
特點三：高成本性
解析：七項風險與防控
2、外源性與內源性股權融資
——私募股權增資、優(yōu)先股、ESOP融資、利潤留存
3、股權融資輪次與資本市場
——一級市場（從天使輪到Pre-IPO）、IPO融資、二級市場再融資
二、企業(yè)股權融資實操要點
1、股權融資觀
——定位、對資本的認識、融資額、估值、融資過程、負責人等
2、融資材料
——BP、Teaser、DataPack、Q&A、行研報告、財報、會計憑證等
3、投資者關系
——訪談六原則、KYC五面法、信披節(jié)奏、IR管理三要素等
4、交易條款
——回購條款、對賭條件、限制性條款、最惠國待遇等
案例分析：WW數(shù)字科技股份有限公司

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